【市场回顾及技术前瞻】

本周五上证指数没有守住3280的强支撑底线，下午尤其是尾盘加速跳水，产生了破位。

(资料图片仅供参考)

从周五的申万一级行业涨跌幅也不难看出，收红的行业只有一个汽车，而下跌幅度靠前的行业包括房地产和建筑建材，所以说整个地产链都是拖累大盘下杀的罪魁祸首。

此外，周四晚上有15家商业银行发布了公告，本意是说烂尾楼和断贷的事情对自己影响很小，但无形中也承认了自己中枪断供事件。地产相关行业和银行股权重过大，这两个行业表现不佳，上证指数短期难有起色。

从目前的情况来看，烂尾楼和房贷断供事件短期内恐怕难以有效解决，我们只能关注结构上的一些机会。比如从最近五个交易日来看，新能源为代表的电力设备行业和汽车行业表现依旧不俗：

前期的周报跟大家分享过，这两个行业是赛道股，上半年被炒的估值过高，目前在7、8月的业绩披露窗口期，一定会等中报业绩落地，所以整体应看震荡，但这两个行业的最大好处是，符合政策扶持的方向，所以好消息特别多，一旦小幅下跌后总能在好消息的刺激下迅速反弹。所以从看长做短的角度出发，我们还是应该把主要的关注点放在高景气行业。

7月下旬，我们需要紧密关注三件事，一是美国CPI爆表后，7月28日的美联储议息会议究竟会如何操作加息。第二是中美关税谈判结果还没有靴子落地，3700亿的关税仍然需追踪是否能全部得到豁免。第三是就是国内不断发酵的烂尾楼和房贷断供问题（如果消息继续发酵扩散，势必是利空）。

从市场机会方面来看，前期跟大家分享过【硅料】、【锂矿】、【啤酒】和【茅资产】，都有吃肉机会，那么今天再和大家分享两个下周机会方向【储能】和【风电】。

【重点板块分析】

1. 储能。

储能近期消息比较多，最重要的一个消息来源于钒液流电池，因为行业政策上把中大型储能电站的三元电池和钠硫电池排除在外了，所以钒液流电池自然成为了最优技术，攀钢钒钛和钛白粉概念股因此被大幅炒高。就在本周，又有两条储能的重大利好消息。第一个是华能新能源股份有限公司在云南启动四个光储项目的储能设备采购工作，光伏总规模550MW，储能总规模达到了55MW/110MWh。第二，7月13日南方电网电力科技股份有限公司发布2022-2024年储能电池单体框架协议采购项目招标公告，项目采购标的0.5C磷酸铁锂电池单体，预计采购规模5.56GWh，远超市场预期。所以下周储能板块仍然值得我们继续关注。

2. 风电。

7月12日也就本周二，根据德国联邦议院近日通过的几项“复活节一揽子”能源计划，计划里提出德国全国2%的土地面积将用于建设风力涡轮机，是目前的两倍多。草案中还明确，2030年德国80%的能源供应将来自于新能源。

【周末重要新闻】

1. 内蒙古、辽宁政策频出推动储能等新能源发展。

7月15日，内蒙古自治区政府召开常务会议。会议研究了源网荷储一体化、燃煤自备电厂可再生能源替代工程、风光制氢一体化等市场化并网新能源项目实施细则，强调要坚持问题导向，加强示范，统筹指导，深入推进一体化综合应用，加快推进绿电替代、培育氢能和储能产业。

同日，辽宁政府办公厅发布《辽宁省“十四五”能源发展规划》，提出到2025年，抽水蓄能、新型储能规模分别达到300万千瓦、100万千瓦，省级电网削峰能力达到尖峰负荷的5%左右。非化石能源成为能源消费增量主体，占能源消费总量占比达到13.7%左右；非化石能源装机成为主体电源，占比达到50%以上，非化石能源发电量占比提高至47%左右；风电、光伏装机规模达到3700万千瓦以上；燃煤机组全部达到超低排放标准；煤炭清洁利用比重达到45%左右。

独家解读：从6月份角度来看，国内共计发布10个中央级新能源利好政策，39个地方性新能源发展政策，从各地方的政策上来看，新能源的发展都在不断加码和加速，而像辽宁这样量化抽水蓄能、新型储能规模发展目标的政策，势必提升相关公司的业绩预期。相关公司：阳光电源、南都电源等。

2.欧盟委员会批准15个成员国出资54亿欧元开展氢能源项目。

7月15日，欧盟委员会批准由法国、德国、奥地利、西班牙、意大利等15个欧盟成员国联合编制的氢技术项目，成员国将提供54亿欧元的公共资金，预计将释放额外的88亿欧元私人投资。

独家解读：

氢能目前还处于商业化萌芽阶段，并不具有真实的业绩炒作价值，但可以关注下周是否有氢能概念的短线题材炒作机会。从弹性角度来讲，主营压缩机的雪人股份、储氢环节的京城股份都曾表现出较大的股价短期弹性。