2022年6月24日力星股份（300421）发布公告称东北证券韩金呈 唐凯 刘军 郁建超 吕奕伟、甬兴证券徐晓浩、雷石私募基金孙婷婷 黎景航、冲积资产陈泽斌、创金合信基金李晗、中欧瑞博孙清华、中银资管李倩倩、国金资管曾萌、德邦资管韩伟琪、海螺创投陆陈伟、乘安资产褚冲、颢升私募基金叶宇宏 张露 中银 李思佳、中再资产余辉、尚雅投资王皓琦、宁泉资产刘旭、标朴投资周明巍、重阳投资胡敏、玖鹏资产窦金虎、成泉资本王雯珺、国寿安保李捷、诺安基金黄友文、东方证券杨卓成、中融基金杜超、顶天投资何柏廷、华宝基金王天乐、德邦证券孔祥国、泰康基金陈鹏辉、中信资本刘广旭、南华基金刘斐、英大保险万朝晖、博时基金贺宝华、中邮创业许进财、平安资管张良于2022年6月23日调研我司。

(资料图片)

具体内容如下：

问：请问我们滚子这一块的产能扩张计划是怎么样的?比如说明年会有多少产能,后年有多少产能,然后产能有没有对应的订单保障?

答：我们今年的第三季度在产能会在上半年产能的基础上再增长30%左右，我们明年估计扩大一倍，大概是这么个样子，就在今年的计划扩一倍，但是后续的长期投入我们还是要观察市场。

问：公司和国内几家轴承厂,如洛轴,瓦轴,新强联,天马有没有合作?

答：去年和新强联签订了战略伙伴关系。目前主要做新强联的高端轴承配套，像大兆瓦的主轴轴承在跟他们联合开发，一些大兆瓦的钢球和滚子也在提供。但只做高端的一块，低端的参与有限。天马和洛轴也只做高端，因为滚子他们以自产为主，但是像高铁等方面的轴承开发，他们在做样品的一块要求我们参与，所以我们还是更多参与这些企业高端产品的开发。

问：风电滚子的市场容量有多大,风电滚子是不是都能提供?

答：风电滚子取决于国家的装机政策，有可能短期内会非常大。我们关注产品的稳定、保有市场，保证企业比较健康的发展，所以我们会有限的去增加我们的产能，我们不会爆发式地、无限量地去投我们的风电工程。

问：在风电和新能车领域,国内其他的竞争对手有没有可能通过技术引进的方式来实现技术突破?

答：任何企业的成功或者项目的定位都是有可能的，但整个过程还是在于这个团队是不是能把这些事情能彻彻底底地做好。我们是SKF全球最佳供应商，具有共同发展的长期战略思维，在技术要求、专有设备的引进和专有检测条件的引进上自97年起就在做，有一个长期积累的过程。

问：高铁和地铁滚子什么时候会放量,放量过后大概会有多少收入和毛利率?

答：目前放量由国家的主管部门把控。我们设计的产能是两个亿，目前在提高技术要求，随时为切换做准备，但是具体时间没办法预估，从我们的预测来看，明年可能会有实质性的进展。

问：新能车领域未来两三年的收入增长有没有展望?

答：现在的市场已经快于我们预期了，新能源车从国家层面也好，从国际上一些大的车企的切换消息也好，都可能会加速。目前公司在做的方城项目，就是为了把一些传统的需求转移到方城，我们叫腾龙换鸟的一些策略。我们正在把总部的一些产能向新能源转移。

问：新能车的滚动体产线和风电的滚动体产线,相关的设备都是从国外采购吗?就设备和技术这一块能简单介绍一下吗?

答：大部分的设备是国内的，一些关键设备会从国外引进。

问：关于斯凯孚热处理认证,通过这个认证的话,是不是在斯凯孚这边滚子相关的工序都通过认证,未来直接可以出滚子的最终产品了?

答：对，可以直供，热处理是最难认证的，它是一个专有的认证，对滚子有很多的关键指标。热处理是作为一个特殊过程，需经过CQI-9系统评估。

力星股份主营业务：精密轴承滚动体的研发、生产和销售

力星股份2022一季报显示，公司主营收入2.31亿元，同比下降5.89%；归母净利润1222.44万元，同比下降63.52%；扣非净利润1070.75万元，同比下降57.77%；负债率26.09%，财务费用270.91万元，毛利率20.75%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，力星股份（300421）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，未来营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标1.5星，好价格指标2星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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