2022年是是职业投资第七个年头，年终收益18.51%。贴两个图，年度收益图和月度收益图

(资料图)

2022年对我们每个人来说可能都是很难的，此刻我爸新冠肺炎住院，我妈新冠引发心脏病在家休息，我们全家在要阳的路上。由于家人病的缘故和影响，整个一年的心情都如同全仓深度套牢压抑且焦躁，是有生以来最痛苦的一年，希望也是此生的吧！这一年如果某句话给我最大的影响，那一定是《庄子•人间世》中“知其不可奈何而安之若命”。

思考投资有所感悟是一个挺耗能的事情，是生活轻松且在有特殊投资经历的时候才能共振的产物。现在焦头烂额得我也就简单聊聊这一年的投资感触吧，在以后的日子里再更多的随感而发。

职投七年了，好处就是已经有了惯性，无论是生活节奏还是投资节奏，即便再差的情绪，投资的事情也还能被惯性裹挟平稳前行，投资是我喜欢的事情，能够让我专注的沉浸感治愈生活中的苦，也能有让人拥有愉悦的心流体验，同时赚钱的好处和成就感也增添了生命意义的注脚。我的投资结构和风险偏好注定了在投资小年会有更好的排名，总结收益来源：套利、转债、汇率、申购类的现金增强，权益类量化策略，亏损来源：集思录大家亏的品种我几乎都参与亏了，去年的帖子里我提到过，就是仓位不高而已。也有一些阶段感触，下面说说

1、 风险的进一步认识

职投之路也是我风险逐步晋升之路，从开始绝对拒绝风险开始职投，一点点小马过河般的不得不承担一定风险，不冒点风险没得玩了，目前的阶段开始进入到主动选择风险，意识到承担风险是收益的来源，是该承担什么样风险的问题。目前的认知是要承担被充分定价的风险，不去承担有理论风险而未被充分定价的风险。强调风险的预期差。

话说回来，我觉着在我的职业投资生涯尽头也注定是个胆小鬼，可能未必能达到很多人出发时的风险承担能力。从合理性上的确是欠妥的，但过往的经历告诉我，超出我认知的风险，小仓位我也处理不好，往往都是最差的情况，认知内的风险仓位过重仍然处理不好，且殚精竭虑。所以我也只能顺其自然无需逼自己突破界限，接受自己的平庸。

2、风险控制的体会

从2014年年初投资有清晰连续的收益记录以来，一共9年时间里，以前有1个月是-0.18%微亏，今年12月份是-0.4%，其他的月份都是正收益。属于很稳的投资者，由于持有的权益仓位逐步增大，风险敞口也逐步增大，按月不回撤将成为历史，月度亏损应该不再鲜见，但年度亏损应该不会遇到。前面的帖子里我特意说过一会风险控制的事情，这里我再梳理强调一下：

首先，投资结构和资产配置框架的理念要建立起来，我有这个意识是职投三四年之后才逐步有且不断加深的，也就是说脑子里要很清晰自己的钱要如何分配到哪一类的策略里面，这个边界有了，实际上也就圈定了风险的边界，亏损的边界。我有信心说年度不亏损，不是对自己能力有信心，而是我会把一半以上的资金规定只参与风险低只贡献利润的套利策略，另外一半资金也多是参与转债这样低风险的权益，线性高风险的权益占比一直都比较低，也就决定了亏损的幅度。亏损的风险是由参与交易的类别本身决定的，而要寻求收益，就要在框架内各个子类别里提高收益，我大致测算过，持有的现金，不但是套利交易的一环，同时通过现金增强一些列策略，也能保证达到年化6%以上的收益。

其次是坚守能力圈，不在能力圈内的策略不上仓位，认可现金等待，坚守确定性原则，先胜后战。

另外持仓资产类别尽量低相关性，尽量多策略并行，且多策略具有低相关性，最重要的是每个子策略都是要正期望的。

力求大部分策略具有风险敞口的策略都具有验证周期短的特点；都不是根据预判为逻辑起点，都是被动应对策略，力争去掉主观，尊重量化数据；弱者思维，分散为主。少部分觉着自己真懂的地方才会采取集中。

3、 感谢各位挚友大神带我飞

投资之路结识了一些志同道合专注投资的挚友，审视自己的投资，无论思想、策略、数据很多很多都是来自于朋友的交流、分享和传授，从内心里真心感激，在此就不提具体名字，以免给朋友带来麻烦。

投资交流绝对是1+1大于2的效果，感谢集思录能够提供大家交流的平台，如果有一天断网了，只能连接交易软件，我真的没信心继续做好投资！