2022.8.1

7月29日，银保监会和人民银行发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》：明确由工、农、中、建四家大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点，试点期限为一年。

(资料图片)

今年国家出台了诸多政策，推进养老第三支柱 - 即个人养老。今年起，每年有2000多万人退休，而每年出生的新生儿1000万出头，快速进入超老龄化社会，国家的第一支柱养老金也面临着巨大压力，所以我们看到越来越多的政策鼓励，鼓励大家自己多准备养老钱（官话就是发展第三支柱）。

之前也跟紧政策，研究分析了最新试点的一些养老金融产品，可以点下文查看：

这次「特定养老储蓄」又是什么东西，和大家来分析分析。

首先，具体产品细则官媒没有给出，只有一个框架，让试点银行自己去研究发行，所以我们能看到的细则并不多。关键点主要是下图中我框出来的几条：

1、它的形态是银行定期存款，但年限更长，符合“养老”定位。

现在的银行定期存款，一般有3个月、6个月、1年、2年、3年、5年的，大额存单有1年半、2年、3年等选择，没有5年以上的定期存款。这次试点的特定养老储蓄，本质上就是银行定期存款，但有更长期的期限选择，10年，15年，20年，也就更符合「养老钱」长期储蓄的特点。

银行存款的形态，也意味着受《存款保险条例》保护，能够保障50万元以内的投入本金。

2、利率略高于大型银行五年定存挂牌利率。

利率多少，是大家最关心的问题。这次文件说了：产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。

那目前定存利率是多少了，我刚在建行APP上查了下，目前3年和5年依然倒挂，5年期定存利率为2.75%。

也就是说，特定养老储蓄的利率会在这个基础上高一点点，不会太高。

3、产品类型：整存整取、零存整取、整存零取。

什么意思？

整存整取：整笔一次性存入，一次性支取本息。这种适合本来就有一笔钱的，类似传统的理财或存款，直接买入。

零存整取：每次存一点，到期一次性取出。类似于定投，对于每个月领固定收入的，都或多或少存一些，积少成多，到一定期限时，

整存零取：同理如上，整笔一次性存入，但领取时可以分批，比如分一个月、三个月及半年一次。适合有一笔钱存入，换取未来源源不断的现金流。类似现在的保险年金的结构。

基本跟银行存款没区别，能满足大多数储户的需求。除此之外，我想未来应该也会增加一些人性化设置，为养老储蓄产品增加一些临时流动性支持措施，比如跟前不久试点的养老理财一样，遇到大病等情况提供部分提前支取以及存单质押等服务，去满足广大用户多元化需求。

4、什么时候可以买，在哪买？

在工、农、中、建四大行买，在合肥、广州、成都、西安、青岛五个城市试点，一个人上限为50万元，预计2022年11月左右试行。

5、有吸引力吗？聊聊我的看法

首先，相比于理财，这是银行储蓄，也意味着是保本保息，安全毋庸置疑。在资管新规，银行破刚兑的大背景下， 安全是非常重要的，这年头保本的投资都是香饽饽，尤其「养老钱」本就是定位长期的钱，更需要保证安全性，所以这类产品是非常契合「养老钱」的定位。

其次，这类产品有更长的久期选择，也意味着低风险偏好用户不用经常考虑“产品到期买什么”的问题。买定离手，相对也方便，同时，可以锁定较长期的利率，最长20年。

但具体产品怎么样，最终还是得落脚到个人需求。橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳。

如果30-40岁，提前为自己规划养老金，「特定养老储蓄」适合一笔养老金的准备，退休时使用，但灵活度和功能性较弱，利率也并没有吸引力，目前来看用增额终身寿险来做，灵活性更高，还有一些寿险功能。或者纯养老年金，长期复利价值优势明显，活到老，领到老，是真正防范长寿风险的金融工具。

如果是已经退休或者临近退休的，买养老年金没有足够的时间积累复利，而「特定养老储蓄」也许会契合了他们需求。到一定年龄，对风险的辨别能力，尤其金融风险的辨别能力自然而然会变弱，因此安心、安全极为重要。

但这里又有一个问题，特定养老储蓄的灵活性如何，是否能提前赎回？或大病需要用钱时如何规定？如果灵活性太差，对于年纪较大的储户反而没有吸引力，因为正是他们用养老钱的时候。如果赎回设置人性化，将会增大吸引力。

无论如何，特定养老储蓄无疑进一步丰富第三支柱养老金融产品的供给。

当然，目前只是一个官方通知，具体产品细则如何，等今年底首批产品上市之后，我们再来看看，皆时再为大家做相关解析，我们拭目以待。

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