哪些因素影响国债利率定价?

1、金融市场利率水。国债利率必须依据金融市场上各种证券的均利率水而定。证券利率水提高,国债利率也应提高,否则国债发行会遇到困难;金融市场均利率下降时,国债利率水也应下调,否则政府会蒙受损失。

2、银行储蓄利率。一般说来,公债利率以银行利率为基准,一般要略高于同期银行储蓄存款利息,以利于投资者购买国债。但不要过高于银行储蓄存款利率,否则形成存款“大搬家”。

3、政府的信用状况。一般情况下,由于政府信誉高于证券市场私人买卖证券信誉,所以在政府信誉高的情况下,国债利率适当低于金融市场均利率水。但如果政府信誉不佳,就必须提高国债利率,才能保证国债顺利发行。

4、社会资金供求状况。当社会资金供应充足,国债利率即可降低;当社会资金供应紧张,国债利率必须相应提高。否则,前者可能导致国家额外的利息支付;后者可能导致国债发行不顺利。

国债利率是固定的还是浮动的?

国债利率是固定,到期时,按照投资者购买国债时的票面利率来计算收益,即其收益=本金×票面利率×期限,比如,投资者购买某三年其的国债10万元,其票面利率为3%,则到期之后的收益=100000×3%×3=9000元。

需要注意的是,国债提前支取会损失一部分利息,根据相关规定,持有电子式国债不到6个月,是不算利息的;持有电子式国债满半年及其以上且不满2年的,扣取6个月的利息;持有电子式国债满2年及其以上且不满3年的,扣取3个月的利息;持有电子式国债满3年及其以上且不满5年的,扣取2个月的利息。

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