上周四、周五，美国股市血雨腥风，道琼斯连续2天暴跌超过3个点。美国银行股集体暴跌。硅谷银行跌100%，许多银行股跌幅超过50%。

这真的是吓死了美国投资者，感觉美国这是要完了。这场暴跌的根源是硅谷银行发生了挤兑，导致2天内倒闭。

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有人将此与2008年美国金融危机爆发时，雷曼兄弟破产相提并论，加大了市场恐慌。但是事实可能并非如此，现在磐石之心做个普通人都能看明白的分析。

1、美国硅谷银行，是一家专注于服务美国创投公司的投资银行。他的主要业务是为美国创投公司提供融资、投资服务。也就是说他的客户没有普通储蓄客户，都是企业，特别是科技类初创企业。

2、硅谷银行的主要错误是投资品种单一。银行主要依靠低息揽储，高息放贷。硅谷银行的主要赚钱办法是购买美国国债和政府债券，而且买的是长期债券。

2020年，美联储降息，放水，导致长期债券利率可能只有1%。现在短期2年的债券利率升到了5%。存款利率升到了4%。这种倒挂，导致硅谷银行之前的投资出现巨大亏损。

3、硅谷银行为了减少亏损，希望把长期债券换成利息更高的短期国债。于是，它亏本18亿美元卖掉部分持有的长期国债，想要替换成利息更高的短期国债。

4、亏本甩卖国债的消息出来后，创投公司听闻后，开始从硅谷银行转账和提款。由于2022年开始，美国科技创投规模下降，初创企业一直靠存在硅谷银行里的存款开展业务，所以硅谷银行本身的现金储备一直减少。

于是，硅谷银行决定卖掉自家股票筹集资金，用于补充存款。这个骚操作，更加引发了储户的恐慌。他们纷纷前来转账和提款，几天就提走了400亿美元。硅谷银行彻底没钱了，宣布倒闭。

4、硅谷银行的倒闭，引发了美国银行业的连锁反应，整个银行业风声鹤唳。银行股出现集体暴跌，带崩了美股。

然后，美国银行保险公司接手硅谷银行，据说美联储也在为硅谷银行寻找买家，化解风波。1000多亿美元的小银行，创投业务很不错，只是投资失败，应该好找买家。

周五（3月10），硅谷银行停牌。美国其他银行也因为投资者恐慌，股价暴跌。但是美国银行、花旗银行等大行却盘中止跌，狂拉。有些银行从下跌50%，拉升至红盘。

而且美国银行、花旗这些大银行几天内突然收到从天而降的大量新开户资金，这对于加息缺钱的银行来说，可谓重大利好。所以，大银行股价盘中疯狂拉升也是必然。

相信，硅谷银行很快就会被大银行或者财团收购，美国银行危机很快化解。这就是事情的大概经过与可能的结果。

5、美联储是否会因为硅谷银行事件而降低加息力度，成为接下来关注重点。这几天鲍威尔放狠话，要继续加大加息力度和速度。外界普遍推测加息50PB。现在是否会放缓至25pb？3月22日就会揭晓。

5、给我们的经验和教训是多方面的。首先，不要把钱都存在一个银行里，鸡蛋放在多个篮子里更安全，中国的存款保险是50万人民币之内包赔。其次，选择大银行存款更安全。

磐石之心，《解密小米》《互联网黑洞 跨越边界的中国式企业扩张》作者，评论人。