本文要点:
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1、截至2022年9月30日,全市场3214名基金经理里,“双十”基金经理共有27位,其中就有广发制造业精选股票基金经理李巍,自广发制造业精选成立以来,李巍一直担任基金经理,已超11年。
2、广发制造业精选股票成立于2011年9月20日,该产品自成立以来年化回报18.67%,2019年1月4日达到历史最大回撤-58.02%,近一年最大回撤是在2022年4月26日达到的-40.03%,波动较大。
3、基金产品是好产品,该产品更适合具有择时能力风险偏高的趋势投资者。
正文:
一、产品情况
1、业绩表现
截至2022年10月26日,广发制造业精选,今年以来收益-8.36%、近三月收益-2.33%,近6月收益49.78%,近1年收益-1.62%,近三年收益168.01%,近5年收益151.13%,成立至今收益569.50%。
这几个时间维度均是远超沪深300和业绩比较基准的,近三年和近五年均超基准120%,分别超业绩基准达到了127.93%和135.59%。
2、历史回报
从年度收益看,除2016年和2018年外,成立以来的其他完整年度里均为正收益,其中尤其以2015、2019和2020年三个年度收益最高,分别达到了71.49%、68.18%、90.95%。
3、基金规模
从A类份额规模变动情况看,整体规模是呈上涨趋势的,截至三季度末广发制造业精选A类规模为38.58亿。
4、组合配置
从行业配置上看,该产品前十大重仓股里,占比最高的行业是电力设备,占净值比达21.57%,其他行业是国防军工、电子、汽车,整体看是均衡配置。
从最新披露的三季报前十大重仓股看,增持了电子、汽车,对电力设备有所减持,前十大重仓股持股集中度为40.70%。
5、回撤分析
数据显示该产品在2015年、2018年、2022年三次明显的向下,该产品2019年1月4日达到历史最大回撤-58.02%,回撤修复天数为533天,近一年最大回撤是在2022年4月26日达到的-40.03%,波动较大。
从捕获比率看,该产品体现出擅长进攻的风格,也许是股票型产品仓位限制,下跌市场趋势里,相对不如上涨行情里的表现。
6、风格分析
该产品从风格上看,属于中小盘成长风格。
二、基金经理情况
1、基金经理简介
现任基金经理李巍,2005年7月至2010年6月任职于广发证券股份有限公司,2010年7月起在广发基金管理有限公司投资管理部工作。
基金经理李巍是从该产品成立以来就开始管理的,目前投资经理年限达到了11.11年,在任管理产品7只,基金总规模为134.10亿,2011年开始管钱,历经多次牛熊了。
2、基金经理业绩表现
与偏股型基金经理相比,李巍在今年以来、近三月、近六月、近三年、近五年、任职以来,年化回报均超同类,尤其是近三年和近五年,超同类经理100%。
3、投资风格
基金经理过往深耕均衡成长投资,力求兼顾企业长期价值与成长潜力:
在其2022年Q3里提出,行业配置上,仍坚持相对中性、适度分散的原则,未做明显调整;交易策略上,保持定力、相机抉择,平衡好顺势而为与适度逆向。
(1)顺势而为:立足深度研究,力争获取周期向上过程中的收益;
(2)适度逆向:操作灵活,跟踪市场变化,灵活调整组合仓位和结构。
4、能力圈
截至2022年6年,广发制造业精选股票过往持仓主要覆盖中游制造及TMT板块,基金经理主要关注的行业是军工、电子、电力设备、汽车等先进制造行业投资机会。
5、最新观点
在广发制造业精选三季报里,整体观点是偏悲观的,其中“在全球滞胀的大环境下,各国政策的可预见性变得更低,或将给全球金融体系带来冲击。”
国内方面,其实主要是疫情和地产销售的低迷,使得大部分行业的业绩预测持续下调,部分高景气、高成长行业的业绩符合预期甚至超预期,但在估值端承受了一定的压力:一方面,交易拥挤的状况日趋严重,另一方面,美国通胀的持续超预期导致美债收益率自8月初以来不断走高,对这些行业的估值也形成了压制。
对未来板块的看法从其调仓可以看出增加了汽车和电子的配置,止盈了部分新能源,具体在三季报里表示:“报告期内,本基金主要增持了汽车零部件、消费电子、电力设备、电子上游的磁性材料,并对电力设备行业中部分估值偏高的品种进行了适当止盈。”
三、基民操作建议
该产品是股票型产品,股票仓位至少要在80%以上,这种产品适合高风险投资者,该产品业绩很强,与之而来的是回撤也比较大的。
基金产品是好产品,更适合趋势投资者,具有择时能力的高风险投资者,这样才能拿得住,熬得起,才能真正的与基金经理共成长,享受企业成长潜力。
低风险稳健和均衡风格投资者,不适合该产品。
本文为个人观点,不作为投资建议,过往业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。