野村发表研报,表示安踏体育(2020.HK)去年收入按年升38.9%至493亿元人民币,高于该行及市场预期各2.4%;纯利亦升49.6%至77亿元人民币,同样高于该行预期3.1%。
报告引述安踏管理层透露,今年首两个月零售销售表现超出公司预期,亦较上季有所改善,惟3月份则受到疫情所影响,公司预期销售情况有望于4月下旬有所好转。整体而言,公司目标今年安踏品牌零售销售增长逾20%,而Fila增幅料为15%至20%。
该行下调其今明两年盈利预测5%至9.8%,以反映疫情影响及公司最新业务指引,目标价相应由157.2港元降至149.3港元,维持“买入”评级。