花旗发研报表示，虽然交易收入和贷款增长带动中国工商银行(3988.HK)第三季拨备前盈利上升，但该行净息差及非利息收入表现仍然疲弱，预计季绩对工行股价只有中性影响，予目标价7港元，投资评级为“买入”。花旗指出，工行首九个月拨备前盈利按年升6.7%，至4940亿人民币，税后盈利升10.6%至2518亿人民币。花旗预计，工行第三季净息差收窄2点至2.08%，主要因为资产益率收缩，管理层预计工行未来净息差将保持稳定，非利息收入按年微升0.3%，表现呆滞;贷存比率升至76.3%，因存款按季仅升0.9%，而贷款增长2.4%。不过，交易收入按年急升2.61倍至101亿人民币，成为亮点，不履约贷款比率亦按季下降2点至1.52%。该股现报4.3港元，总市值为15325亿港元。