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本周整个市场基本还算是平稳，只是今天出现了相对较大的跌幅，一方面是对政策有了过高预期造成的反差，另一方面是对马事件的反应。

然而，市场的第二轮的上涨驱动的核心不仅仅是政策，而是真实的业绩表现，如果企业能够在三季度超出预期，还愁市场没有反应吗？我们作为全球的重大市场，市场周期的惯性是足够大的，既然已经开始了主动补库存的周期，不可能轻易被中断，所以大概率市场进行沿着既定方向前进。

如果国资注资，看似对个体经营产生了影响，实质则是对于个体多了一层保护，只是海外资本可能短期看不清楚，毕竟和他们的玩法有点差异。

美国的最悲观时刻还没有到，等到缩表的时候会更加悲观，港股也更加容易受到影响，所以还是要控制好节奏，至少等到9月后。

第一波上涨后的调整，往往是“进二退一”，现在各大指数都还差点，特别是创业板指数，所以创业板存在更大进一步调整的可能性。