作者|深水财经社 冰火

近4个月涨幅超30%，高居A股银行板块第一；距离券商研报目标价理论上还有45%的上涨空间……江阴银行(002807)为何这么牛？

【资料图】

“谜底”昨晚终于被揭晓：公司今年半年度业绩快报显示，经营效益稳步提升：营收与净利双增超20%；资产质量持续提优：不良率下降0.34个百分点；拨备覆盖上升165.46个百分点。

一、营收与净利双增超20%，不良降0.34个百分点

7月18日晚间，江阴银行(002807)披露的今年半年度业绩快报呈现三大亮点：

1、业务规模持续增长。截至今年6月末，该行总资产1601.23亿元，较年初增长69.95亿元，增幅4.57%；各项存款总额1210.05亿元，较年初增长65.46亿元，增幅5.72%；各项贷款总额996.67亿元，较年初增长81.96亿元，增幅8.96%，各项贷款占总资产的比例62.24%，较年初提升2.51个百分点，业务结构持续优化。

来源：江阴银行2022 年半年度业绩快报（单位：人民币亿元）

2、经营效益稳步提升。截至今年6月末，该行实现营业收入20.36亿元，较上

年同期增长4.20亿元，增幅25.96%；归属于上市公司股东的净利润5.75亿元，较上年同期增长1.04亿元，增幅22.10%。

来源：江阴银行2022 年半年度业绩快报（单位：人民币亿元）

3、资产质量持续提优。截至今年6月末，该行不良贷款率0.98%，较年初下降0.34个百分点，实现持续下降；关注类贷款占比0.49%，较年初下降0.07个百分点；拨备覆盖率496.08%，较年初上升165.46个百分点，风险抵补能力持续增强。

来源：江阴银行2022 年半年度业绩快报

二、近4个多月涨幅超30%！A股银行板块第一

今年3月16日至今A股银行板块涨幅前十排行榜 来源：同花顺ifind数据

值得一提的是，江阴银行出色的业绩表现引发了机构的关注，近两个月有2家券商发布研报，均对公司发出增持评级。7月18日，江阴银行股价报收4.64元/股，距离海通国际目标价理论上还有45%的上涨空间。

江阴银行2021年至今日K线走势图 来源：东方财富网

国信证券发布题为《聚焦制造业和中小微的优质农商行》的研报，维持“增持”评级。

国信证券指出，江阴银行是江阴本地网点数量最多、覆盖面最广的银行，在服务小微方面具有天然的优势。江阴银行坚守“支农支小”的战略定位，普惠金融发展战略取得显著成效。综合考虑公司估值以及区域经济发展情况，维持“增持”评级。

海通国际发布题为《制造业复兴，江阴区域优势凸显》的研报，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

海通国际认为，“(当期减值损失-当期新生成不良)/总资产”比例在上市银行中最大，说明江阴银行真实ROA被低估幅度最大。江阴银行有上市银行最年轻的管理层，有上市银行唯一的女性行长，股东都是民企。2022Q1公募重仓股仅四个主动产品持仓共计415万元。预测公司2022-2024年EPS分别为0.71、0.87、1.05元，归母净利润增速分别为21.40%、21.55%、21.40%，最终给予合理价值6.73元。

（全球市值研究机构深水财经社独家发布，转载引用请注明出处）