一、上半场。

1.通缩的寒冬到了。房产、股票等风险资产将遭到大面积抛售,因为资本避险。

2.避险资金集中涌入,就会推高所在国的汇率。

3.从目前各地区的汇率走势来看,就能看出资本正在抛哪些地区的风险资产,并且去往哪些地区避险。

4.美元指数一路走强,突破100大关,日元、欧元、RMB汇率下跌,其他的一些乱七八糟的小国就更不用说了。

5.当前的美联储其实也很为难,难的是既要稳住资产价格,又要缩表,这是两个相互矛盾的命题。

6.过去10年,美联储通过注水的方式托住资产价格不崩溃。现在手酸了,要撤回来就需要另一手来替代它的位置。

7.倘若另一只手撑不住,资产价格一定崩。所以,未来大概率是大家一起崩还是N-1崩的问题。

8.EDZ、SDOW、YINN相结合,是大概率赢的策略。

二、下半场。

上半场,是大家一起崩还是N-1崩的问题。

下半场,会如何衍变呢?

我们可以看看日本的教训。

日本曾积累了大量贸易盈余,然后日元大幅升值,

日本的出口不得不与世界脱节,只能聚焦内循环,

能满足全球市场的产能现在要争抢国内那一丁点的需求,

再怎么放大内需,都是徒劳,因为池子太小了,

日本人很郁闷,于是拼命挖池子,

把股票、地产炒到顶点,

将高速修到了海边,

最终泡沫破灭。

中国与日本不同,

一是RMB不会迫于压力大幅升值,

二是我们的池子比日本要大的多,

所以,中国不会走日本的老路。

那如何才能保持经济活力呢?

商鞅变法曾提到过“国富而贫致”的思想:

民贫则力富,力富则淫,淫则有虱。

故民富而不用,则使民以食出,

各必有力,则农不偷,六虱无萌。

故国富而贫治,重强。

意思是说:

人穷就会有上进心,富了以后就会放纵,放纵就会变蛀虫。

人一旦有钱了就不好支配了,所以让他们出粮食以免服役,

由富变穷后,人们就不会懈怠,虱自然也就不见了。

所以,国富而民穷,可以让国家变强。

这就是《商君书·弱民》中提到的法子。

把过去的大水缸砸破,

大部分人的财富归零,

才有动力去奋斗,

不然大家都自由了,

变成虱了,那就难办了。

民穷得讲究天时、地利,

最好能顺大势,

最好假以他手。

那最大的水缸又是什么呢?

什么时候砸破更合适呢?

祝大家生活愉快。

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