今天看到一条理财市场的新闻，

各大商业银行的大额存单产品卖疯了。

大额存单，风险等级为R1，其风险等同于存款，

保本保利息，临时要用钱还能提前转让。

我随便打开一家银行网站的大额存单销售页面，瞅了一眼，

果然，售罄。

银行的投资品种按风险等级，从低到高分别为：

R1，R2，R3，R4，R5。

R1代表低风险，适合保守型客户，保本金，风险最小收益也较低。

R2代表中低风险，适合稳健型客户，不保本金，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控。

R3代表中风险，适合平衡型客户，不保本金，具有一定的本金风险，收益浮动且有一定波动。

R4代表中高风险，适合进取型客户，不保本金，且本金风险较大，收益浮动且波动较大。

R5代表高风险，适合激进型客户，不保本金本金，风险极大，收益浮动且波动极大，极端情况下可能损失全部本金。

如果你去银行，

遇到热情向你推销理财产品的客户经理，

自然就会发现。

银行销售主打产品，是有周期性规律的。

用一话总结就是：

哪个好卖，就卖哪个。

哪个最火，就卖哪个。

哪个涨得最多，就卖哪个。

有人说，这不三句么？

嗯，这不重要。

重要的是，你要发现规律。

比如2019年股市大涨后，

银行发现股票型基金，

混合型基金卖得好啊，

于是加大力量，重点推销公募基金。

中国公募基金规模近年来快速增长，

军功章里有银行的一份。

一时间，

形成了赛道股抱团和公募基金热销的反身性循环。

在机构资金的抱团效应下，

赛道股持续上涨。

于是，更多资金涌入公募基金。

接着，公募基金继续追高买入赛道股，

使得赛道股继续大涨。

然后，更多新资金涌入公募基金。

如此循环往复。

理财客户赚钱，

银行赚代销费，

公募基金赚管理费，

上市公司高管减持赚钱，

市值高位再融资投行赚钱。

股神大V开网课卖知识赚钱。

你好，我好，大家好。

终于，时间到了2021年2月之后，

股市出现一波调整，板块分化较为明显，

市场处于一种震荡的格局。

消费、医药等赛道纷纷化解，

只剩新能源板块和大宗商品周期板块强撑门面。

由于形势开始变得没那么和谐，

部分前期高点套牢的客户开始投诉，

银行不再玩命销售股票基金，调转枪头，

开始热销一种叫做“固收+”的理财产品，

这类产品用债权类固收策略铺底，

加上较少比例的股票类资产混搭，

只要股市不大跌，

则固收+可以发挥其既稳健又有一定超额收益的优势。

于是，

客户找到了一款风险比股票小，

收益比存款高的产品，满意了。

把客户服务好了，银行也满意了。

然后，时间不知不觉地踏入了2022年，

投资理财市场突然就进入了Hard模式。

股市开启暴跌，A股、港股、中概股遭遇血洗，

固收+策略也开始不灵了，多支固收+产品开始跌破净值。

今天看了篇网文，

说许多买了银行净值型理财的年轻人一脸懵逼，

仿佛世界观被刷新了，银行理财也能亏钱？

是的，公元2022年，最后一批保本保收益的老理财成为历史，

新的净值型银行理财，已经变成“不保本”的渣男。

我随手看了眼网上的一些银行净值型理财。

几个月内，亏损幅度在5%-10%之间。

在资管新规打破刚兑的大趋势下，

未来人们必须接受保本型产品越发稀缺的事实。

于是，出现了本文开头的一幕。

各大商业银行的大额存单产品火了。

毕竟在亏损累累的投资产品面前，

保本的产品瞬间成了高富帅。

平均收益3.5%左右的三年期产品，被一抢而空。

细心的银行客户经理们发现，自己卖产品的规律是：

先卖R5，再卖R4，接着卖R3，然后卖R2，最后卖R1。

客户的风险承受力越来越低。

从对R5产品趋之若鹜，到现在R1产品抢破头。

一位刚刚完成了一季度存款KPI的客户经理说：

这些年来，卖了这么多产品，

还是卖大额存单舒心，至少客户投诉的少。

一位记性不错的老客户经理说：

上一次大额存单如此受欢迎，还是在2018年下半年呢。