该来的，还是来了。

之前就提过，4月15号一过，那些家底揭不开的，业绩暴雷的公司，就不得不露出丑陋的嘴脸了。

但没想到，首先被提出来祭天的，居然是号称高增长的光伏，千亿龙头阳光电源业绩大幅不及预期，盘中下跌2厘米，甚至董事长还出来道歉说之前步子迈得有点大了。

既然是龙头，那对整个行业的业绩来说，就有指导作用，毕竟现在的市场一般是“老大吃肉，小弟喝汤”的格局，这也让投资者不得不进行一个量化的思考，光伏到底是高成长还是伪成长？或者说高增长能不能持续了？否则它的高估值就需大打折扣。

与此同时，锂电池的龙头宁德时代也跌破万亿，从此创业板市场再无万亿元市值个股，有市场传言，是因为宁德一季度的业绩不及预期。

作为生产原料的碳酸锂价格，开年后上升太快了，光是散单价的3月份都比前两个月高了10万块，但成本上升并没有很好的传导到产品端，大部分供应车企的电池涨价，是从二季度开始执行的，价格传导迟滞导致了一季度的经营数据出现压力。

之前我们聊过，锂矿的大幅上涨，本身会反噬整个新能源产业链，但这次的下跌，我觉得不仅是和市场传言相关，更多的还是在于市场风格的转向或者说风险偏好问题。

如果单论业绩，锂矿可是非常能扛的，但是你去看它们的股价，并没有出现预期般的上涨，根本在于美债10年期的收益率又新高了，接近3%。

另外，市场打破前两日的平衡，高成长和稳增长板块齐刷刷下跌，跟昨晚汇率的剧烈波动有直接关系，3月以来，日元相对美元连续贬值，昨天一出现加速，引发了整个外汇市场恐慌。

要知道，日本是个重要的出口国，日元贬值必然会带动同为出口国的货币跟着贬值，所以昨天人民币也下跌了240个基点。

熟悉外资脾气的家人们也知道，汇率贬值会增强外资的卖出预期，创业板指市值占比前三的宁德时代、迈瑞医疗和东方财富，均是外资占比超高的品种，果然今天都被锤了。

同时，汇率贬值会导致外债占比高的地产公司负担加重，所以今天AH两地的头部地产股都是大跌。

市场出现利空，悲观者眼里看到的是风险，乐观者看到的是机会，因为可以捡到便宜的筹码了，对于稳增长阵营还是观点不变，下跌就是机会。

*相关观点仅供参考，不构成投资建议

*操作风险自担

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